Comment arbitrer votre stratégie en 2026 ?
Le débat entre ETF et gestion privée s’est imposé comme un faux dilemme dans l’univers de l’investissement.
D’un côté, la montée en puissance des ETF, portés par une promesse d’efficacité, de transparence et de frais réduits.
De l’autre, une gestion patrimoniale globale, fondée sur l’ingénierie financière, fiscale et civile.
En 2026, dans un environnement marqué par une complexité fiscale accrue, une volatilité structurelle et des trajectoires patrimoniales de plus en plus individualisées, la question n’est plus de savoir quel outil est “le meilleur”.
La vraie question est devenue : quel dispositif est cohérent avec la taille, la structure et les objectifs réels de votre patrimoine.
L’approche ETF : l’efficacité par la simplicité
Les ETF ont profondément transformé l’accès aux marchés financiers.
En répliquant fidèlement des indices larges comme le MSCI World ou le S&P 500, ils
permettent une exposition immédiate à plusieurs centaines d’entreprises, avec une lisibilité
totale.
Un avantage mathématique sur les frais
Le principal atout des ETF réside dans leur structure de coûts.
Là où la gestion active traditionnelle facture souvent entre 1,5 % et 2 % par an, les ETF
affichent des frais de l’ordre de 0,10 % à 0,30 %.
Sur un horizon long, cette différence devient significative.
Pour un capital de 500 000 €, l’écart de frais peut représenter plusieurs dizaines de milliers
d’euros de performance cumulée.
Transparence et liquidité
L’ETF offre une lisibilité totale : vous détenez le marché, sans promesse ni interprétation.
La cotation continue garantit une liquidité immédiate et une capacité d’arbitrage rapide,
adaptée aux investisseurs autonomes et disciplinés.
La gestion privée professionnelle : l’ingénierie au-delà du placement
Si l’ETF constitue un moteur efficace, la gestion privée en est l’architecture.
Son rôle ne se limite pas à la sélection d’actifs financiers.
Elle intègre l’ensemble des dimensions qui déterminent la performance réelle d’un patrimoine : fiscalité, structuration juridique, protection, transmission et gouvernance.
L’optimisation fiscale : un levier central en 2026
Avec une Flat Tax à 31,4 % sur les comptes-titres et des prélèvements sociaux à 18,6 %,
investir sans enveloppe adaptée revient à accepter une érosion mécanique de la performance.
- La gestion privée permet de structurer les actifs dans des cadres efficients :
Assurance-vie et contrats de capitalisation : pour lisser la fiscalité et préparer la
transmission. - Holdings patrimoniales : pour capitaliser des flux professionnels et réinvestir sans
frottement immédiat.
La performance ne se mesure plus en brut, mais en net disponible, après fiscalité et
contraintes.
Transmission et protection : ce que l’ETF ne fait pas
Un ETF ne protège pas un conjoint.
Il ne prépare pas une transmission.
Il n’anticipe ni les droits de succession, ni les équilibres familiaux.
La gestion privée intègre des outils juridiques et civils – clauses bénéficiaires sur mesure,
structuration successorale, Pacte Dutreil pour les dirigeants – afin de préserver le capital dans
le temps, y compris lors des événements majeurs de la vie.
Comparatif 2026 : ETF direct vs Gestion Privée structurée
Critère ETF en direct Gestion Privée (ex. Strateo Capital)
Frais financiers 0,1 % à 0,3 % Identiques si ETF utilisés
Conseil fiscal et civil Aucun Intégré
Structuration juridique Limitée (PEA / CTO) Avancée (holdings, capitalisation, international)
Horizon Court à long terme Long terme et transmission
Performance recherchée
Le modèle hybride : la synthèse moderne
Opposer ETF et gestion privée est une lecture dépassée.
Chez Strateo Capital, nous considérons les ETF comme des briques de construction, intégrées
dans une stratégie pilotée.
- C’est ce que nous appelons la gestion indicielle sous mandat, qui combine :
Une allocation d’actifs stratégique adaptée au profil réel de l’investisseur. - Un rééquilibrage discipliné, libéré des biais émotionnels.
- Une gestion du timing fiscal et des enveloppes patrimoniales.
- Quel choix selon votre situation ?
Capital inférieur à 100 000 € : une approche autonome via ETF sur PEA peut être
pertinente. - Patrimoine supérieur à 250 000 € ou fiscalité complexe : la structuration devient
déterminante. - Dirigeants, entrepreneurs, expatriés : l’ingénierie patrimoniale n’est plus optionnelle.
À partir d’un certain seuil, la valeur créée par la structuration dépasse largement le coût du
conseil.
La vision Strateo Capital
En 2026, l’investisseur mature ne choisit plus entre coût et accompagnement.
Il exige une stratégie qui combine efficacité des outils et intelligence de la structure.
Les ETF sont puissants.
Mais ils prennent toute leur dimension lorsqu’ils sont intégrés dans une architecture
patrimoniale cohérente, pensée pour durer.
Ressources expertes pour votre stratégie :
- Notre méthodologie d’allocation pour les patrimoines complexes.
- Nos expertises en gestion de patrimoine .
